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王小石案:隐性“权利寻租”下的悲哀

http://www.dffy.com 2005-6-22 16:46:09 作者:阿宁 来源:东方法眼

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  有消息称,王小石在反贪人员面前进行了如实交代,将近20多人涉案,王案的效应正在不断扩散,对证监会的冲击已经越来越大。又有消息称,王小石每出售一份发审委委员名单,价钱在二三十万元。在职期间,王向众多企业出售了这样的名单,获利总额近千万元。当然,此数字未经北京市西城区检察院或其他权威部门证实。
  不管怎样,随着王小石事件的内幕及最新进展渐次浮出水面,让更多的人相信,王小石不过是冰山的一角。有业内人士指出,问题的关键应该不在名单的买卖,王小石的出事,更多的应该是通过信息的通道,利用第三方进行寻租。这个第三方就是中介公司,就是联系拟上市公司和证监会的各种机构。这就不禁让人想起了与王小石有着灰色关系的林碧。

  王林二人的“灰色关系”
  林碧,福建省福州市平潭县人,1996年左右进入福建一家信托投资公司。1997年6月,林碧负责“福建双菱”(现为“漳州发展”)的上市工作。离开信托公司后,林碧转投湘财证券投行部,2000年7月参与了“冀东水泥”的配股项目。
  林碧主要从事“投行”业务,也就是为企业上市融资、资产重组及上市策划公关等提供服务并收取佣金。
  据了解,王、林二人的相识是在林碧就职于湘财证券北京投行部前后,王小石时任发行部工作处副处长,两人是经过王的一位好友引见相识的。2001年初左右,王小石被借调到深圳证券交易所参加中小企业板筹备工作。当时,林碧多次联系王小石,感情日深。林碧之所以热心联络王小石,也正是看中了王小石所拥有的特殊资源。
  2002年左右,林碧帮助东北证券拿到了福建“凤竹纺织”的上市项目。当时,“凤竹纺织”最初并没有考虑东北证券,但是在林碧的“游说和活动”下,东北证券最终胜出,成为凤竹纺织的主承销商。
  据一位就职于福建某券商的人士说,“林当时回到福建后意气风发,经常向人夸耀证监会的背景。”这家券商当时也希望能拿到“凤竹纺织”项目,后黯然退出。外界猜测,王为林提供了审核“凤竹纺织”的发审委名单。尽管,一直被怀疑与王小石案“有染”的“凤竹纺织”在公开渠道并没做出任何反应。
  2003年上半年王小石重新回到北京,仍在证监会原岗位工作。
  有意味的是,王小石回京后很快买了一辆本田雅阁汽车,并在北京西城区购买了一套价值不菲的住宅楼。
  巧合的是,林碧也几乎同时从深圳到了北京。很快,他干起了老本行——投资银行相关业务,在一家名叫北京华章的投资管理有限公司任执行总裁。
  目前看来,林碧和王小石的犯罪可能不仅仅是买卖发审委名单。因为2004年后发审委名单就已经公开透明了,王小石似乎已经没有名单可卖。据了解,王小石与他人合伙在深圳拥有一家财经公关公司,这是否也与林碧有关?

  行贿受贿的资金通道
  在林碧春风得意地帮助东北证券拿到了“凤竹纺织”的上市项目后,还悄然成立了自己的公司——福州东方纵横企业管理顾问有限公司。据当地工商局资料显示:这家公司注册资金50万元。其中,林碧出资25万元占50%股份;其妻张某出资15万占30%;其弟林海出资10万元占20%。
  这家公司表面上是由林海和张某打理,但实际上由林碧控制,其业务主要是为企业上市作“公关顾问”。
  事实上,这家公司从来没有挂过牌,是一个典型的“空壳公司”。
  业内怀疑,这是王小石和林碧行贿受贿的资金通道,但目前仍没有得到证实,检方也在深入调查。另外,据深圳一家投行人士透露,王的案子可能还同深圳中小企业板有关。
  从多个角度来看,东方纵横都是一家“奇怪”的公司,它似乎具备了成为王小石资金通道的各种条件。
  第一,按照东方纵横的《公司章程》规定,其经营范围包括:企业资产重组、兼并、收购、股份制改造,企业诊断咨询和其他信息咨询,企业管理咨询,营销策划等,这注定了公司业务与资本市场有关。第二,东方纵横的营业期限从2002年2月16日到2007年2月16日,只有五年时间,似乎一开始就没有长远打算。第三,在经营了几个月后,公司“经营不下去了”,这会不会仅仅是一种表面的假象呢?更加凑巧的是,当2003年12月中国证监会向社会公布第一届发审委委员名单后,东方纵横的2003年年检就没有进行,现在该公司处于随时可能被注销的状态。
  承办本案的一名检察官告诉我们:“案中资金往来主要通过银行卡进行,这些缴获的银行卡也就成了最好的证据。”检方调查银行记录,发现林的卡中有数笔不明资金来往。
  尽管案件的具体细节、事实都还未明朗,但相信不久以后终会水落石出,真相大白。

  权利寻租与潜在利益链
  事件本身的意义已经超越了王小石和他出售的那几份名单。“这不是个人问题,是体制的问题!”经济学家韩志国说。北京师范大学金融研究中心主任钟伟认为:“与其说是王小石个人的腐败,不如说是证监会的权责失衡。”学者王连洲的看法是:“王小石事件反映出,存在较大漏洞的证券发行制度,出问题有着一定的必然性。”新浪网上对王小石一案的调查显示,有约70%的人认为,王小石的问题是制度原因使然。
  无须回避,中国证券市场诱惑无穷,市值高达万亿的巨大市场,其间蕴含太多行业和地方的官誉,部门与机构的名位,以及眼前和背后的利益,“先天不足”的中国证券市场注定必然成为鹬蚌相争、强弱转换、竞争惨烈的名利场。
  在这个名利场上,究竟是谁在争名夺利呢?一方是权力,一方是利益;一方想利用另一方的权力,而另一方又想获取这一方的利益。为了两方的沟通,于是有了有特殊目的的“中介机构”,犹如“三家分晋”般瓜分了“利益市场”。
  据业内人士介绍,在北京确实有一些号称与证监会官员有联系的人,他们在某些企业要发审时,就会有人出来声称能联系到证监会的某位官员,能向券商或发行人提供证监会发审委委员名单。业内基本上有已经形成的大致价码,这些地下中介机构帮助即将过发审会的企业约预审员到饭店见面、喝茶,没有任何实质性谈话内容的行为,收费两万元。而中介机构负责把人约到饭店与发行人和券商见面、吃饭是10万元的费用,不包括餐费,而弄到发审委委员名单则是更高的价码。“七个人的该项目发审小组名单,起码要探出来4个人,而这笔费用在10万到100万不等。”一位业内人士在接受调查时透露,“到这个份上,发行人1000万都敢花。我在财经公关界也算是老资格的人了,从业这么多年,听说过很多这样的事。”
  王小石所分管的,只是一个技术性工作,没有实质内容。但这个程序性的工作,却有着特别的权力,就是因为他手中的这个名单和可能提供的“通道”有特别的价值。上市公司或者拟上市公司等利益集团看中的就是王小石手中这举足轻重的权力,他们乐意用资金来帮助某些官员扩大自己的势力,而自己也能从政府官员那里得到好处。经济学家将此种利益集团的行为称为寻租。权和利互相寻找各自所需的东西,成本低,风险小,利益大,各方皆大欢喜,只有股民们伤痕累累,欲哭无泪。
  在目前的市场格局中,证监会拥有巨大的权力。比如,它拥有成熟市场体制下监管机构所不拥有的一项权力:决定哪类企业、甚至具体哪家公司可以上市。假如没有有效的制约机制的话,巨大的权力就意味着巨大的寻租机会。这不仅仅是发审委或者整个证券市场本身的问题,而是一种缺乏监管的利益思维惯性:一个政府部门只要有权力,官员就有各种不同的需求,就有不断的利益集团来寻租,目标就可能达成一致,决策就会被扭曲。

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编辑:李富金

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